تعد العقود مقابل الفروقات منتجا ذو رافعة مالية، ويمكن أن يؤدي إلى خسائر تتجاوز الإيداعات. يرجى التأكد من أنك تفهم تماما المخاطر والحرص على إدارة تعرضك. قد لا يكون تداول العقود مقابل الفروقات مناسباً للجميع، لذلك، الرجاء التأكد من أنك تفهم كلياً المخاطر.

كيف يتم تسعير السلع الفورية، وكيف يتم حساب التمويل الليلي؟

إذا كان لديك مركز بيع "فوري" على سلعة معنا، فمن المهم أن تفهم كيف يتم تسعير أسواقنا.

تستند أسعار السلع الفورية لدينا على أقرب عقدين مستقبليين للسلعة الأساسية، حيث تميل هذه العقود إلى أن تكون أكثر سيولة. على مدار الفترة التي نقوم فيها بتسعير العقدين المحددين، ينتقل السعر الفوري لدينا تدريجيًا من أقرب عقد إلى العقد الموالي.

يُشار إلى"عقد الشهر الأمامي"، وهو أقرب تاريخ انتهاء صلاحية، بالعلامة "أ" في الرسم التخطيطي. ويسمى الذي له ثاني أقرب تاريخ انتهاء صلاحية "عقد الشهر الخلفي" ويسمى "ب".

بين نقطتي انتهاء الصلاحية هذه، يتحرك السعر تدريجيًا من سعر "أ" إلى سعر "ب". يمكن أن يكون سعر "ب" أعلى أو أقل من سعر "أ".

كما هو الحال مع جميع أسواقنا الفورية، ستدفع رسوما للحفاظ على مركزك مفتوحا طوال الليل. نظرًا لكيفية تسعير السلع الفورية لدينا، نقوم بتطبيق تعديل خلال الفترة الليلية - مقسم إلى جانبين. أول هذه التعديلات هو تعديل ليلي، يعكس حركة اليوم لسعرنا الفوري من العقد الآجل السابق إلى العقد اللاحق. والثاني هي رسوم المشرف السنوية بقيمة %2.5.

يعتمد الفرق في السعر بين عقدين على نوع السلع وظروف السوق، ويمكن أن يختلف اختلافًا كبيرًا. عندما يتم تضخيم الفرق بين هذه الأسعار للعقود الآجلة الأساسية، يزداد أيضًا عدد النقاط التي يمكن ان يتحركها سوقنا في اليوم. وعلى هذا النحو، نقوم بزيادة التعديل.

من المهم ملاحظة أن الزيادة تتعلق فقط بالتعديل. وهذا بمثابة استجابة لظروف السوق، على غرار تعديل توزيع الأرباح على المؤشر، بدلاً من تحصيل الرسوم. المصاريف الوحيدة للتعديل، هي رسوم المشرف، والتي تظل عند %2.5 لعقود الفروقات القياسية بغض النظر عن ظروف السوق.

وهنا يمكنك رؤية مثال عملي على تعديل الأساس والتمويل الليلي لعقود الفروقات.

CFD example

مثال عقود الفروقات

يتم تقسيم معادلة حساب التعديل الليلي إلى قسمين؛ الحركة اليومية على طول منحنى العقود الآجلة (الأساس) إضافة إلى رسوم IG. يتم تطبيق ذلك على المراكز المفتوحة في الساعة 10 مساءً بتوقيت المملكة المتحدة.
التعديل الليلي = عدد العقود × حجم العقد × (الأساس + رسوم IG)

صيغة حساب رسوم IG = السعر × %2.5 / 365

صيغة حساب الأساس = (P3 - P2) / (T2 - T1)

T1 = تاريخ انتهاء الصلاحية للعقد الآجل الأمامي السابق
T2 = تاريخ انتهاء العقد الآجل الأمامي
P2 = سعر العقد الآجل الأمامي
P3 = سعر العقد الآجل الموالي

الأساس هو الحركة اليومية لسعرنا غير المؤرخ على طول العقود الآجلة وقد يكون مدينًا أو دائناً. سيكون هذا إما رقمًا إيجابيًا أو سلبيًا اعتمادًا على اتجاه تداولك ومنحدر المنحنى الأمامي.

على سبيل المثال، تخيل أنك فتحت مركز بيع عقد بقيمة 10 دولارات أمريكية على النفط الأمريكي. إذا كان هناك فرق زمني بين T1 و T2 من 31 يومًا، وكان سعر العقد الآجل للشهر الأمامي (P2) يساوي 4700 والعقد الآجل الموالي (P3) يساوي 4770، فسيتم حساب التعديل الليلي على النحو التالي:
التعديل الليلي = 1 × 10 دولارات × ((4770 - 4700/31) + (4700 × %2.5/ 365))

= 22.58 دولار + 3.22 دولار

في مثالنا، تبلغ تكلفة الاحتفاظ بالمركز طوال الليل 3.22 دولارًا، ولكنك سترى أيضًا تعديل منحنى العقود الآجلة المحايدة النقدية أيضًا. سيتم تعويض التعديل الأساسي البالغ 22.58 دولارًا في الربح أو الخسارة الجارية في المركز.

من ناحية أخرى، إذا كان لديك مرطز شراء للنفط الأمريكي في المثال أعلاه، فستتلقى 22.58 دولارًا وتدفع 3.22 دولارًا، وبالتالي فإن صافي الربح يبلغ 19.36 دولارًا.

بالنسبة لأي مركز مفتوح قبل الساعة 10 مساءً يوم الجمعة ولا يزال مفتوحًا بعد الساعة 10 مساءً يوم الجمعة، سيتم إجراء التعديل الأساسي لمدة ثلاثة أيام بدلاً من يوم واحد. يتم تطبيق هذا التعديل لمدة ثلاثة أيام في ليل الأحد أو صباح يوم الاثنين.

الأسئلة ذات الصلة

حسّن مهاراتك

مع أكاديمية IG، بإمكانك أن تصبح متداولا أفضل. التحق بالدورات واحضر الندوات والحلقات الدراسية الشبكية المقدمة من طرف الخبراء.