Il gamma è una derivata del delta, ovvero del rapporto tra il prezzo di un derivato e il prezzo del suo sottostante. In particolare, il gamma rappresenta la sensibilità del delta rispetto al movimento del prezzo del sottostante.
Se l'opzione* ha un gamma elevato, il movimento di prezzo in relazione alla variazione di prezzo del suo sottostante è elevato. Questo aumenta sia il rischio che il guadagno, perché qualsiasi movimento di prezzo del sottostante sarà amplificato dal movimento di prezzo della sua opzione. Il gamma è sempre su valori alti quando il trade è in guadagno, e su valori bassi quando è in perdita.
