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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 74 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 74 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi.

S&P 500 : Wall Street revient tester une résistance majeure à 4300 points

Le S&P 500 a profité de l’appétit pour le risque et de la liquidité pour revenir tester une résistance majeure à 4300 points.

S&P500 Source : Bloomberg

Wall Street profite de l’augmentation de la liquidité pour revenir tester une résistance

La Bourse de New York a poursuivi sa hausse la semaine dernière, revenant même tester une résistance majeure à 4300 points sous laquelle l’indice s’était replié en août de l’année dernière. Le marché continue d’être porté par les mastodontes technologiques tandis que les autres valeurs restent dans l’ensemble fragiles. En effet, alors que le S&P 500 progresse de plus de 11% depuis le début de l’année, l’indice équipondéré ne progresse que de 2%.

L’appétit pour les mastodontes technologiques peut s’expliquer par plusieurs facteurs, en premier lieu l’amélioration de la liquidité interbancaire grâce aux injections de liquidités du Trésor US et du programme BTFP de la Fed. Vient également l’appétit des investisseurs pour le domaine de l’intelligence artificielle, dont les GAFAM semblent à l’avant-garde, mais également l’appétit pour les valeurs de croissance de qualité dans ce contexte de ralentissement économique et de durcissement des conditions financières.

Evolution de la liquidité interbancaire aux Etats-Unis et du S&P 500 :

Liquidité interbancaire vs S&P 500

Néanmoins, le rallye des derniers mois devient particulièrement à risque, car en plus du ralentissement économique, la liquidité devrait cette fois-ci tourner en défaveur des actifs. En effet, le Trésor américain va se mettre à emprunter massivement sur les marchés ces prochains mois grâce au relèvement du plafond de la dette. Les emprunts de très court terme de la Fed (T-Bills) ne sont pas préoccupants, car les fonds des institutionnels parqués actuellement à la Fed pourraient servir à financer ces emprunts de court terme. Les emprunts « risqués » pour les marchés actions sont les émissions de T-Notes et T-Bonds (échéances plus longues), car les investisseurs actions peuvent privilégier les obligations si les rendements proposés sont jugés intéressants (supérieurs au taux du marché).

La publication de l’inflation IPC des Etats-Unis mardi et les issues des politiques monétaires de la Fed, de la BCE et de la Banque du Japon cette semaine seront également des catalyseurs importants pour les opérateurs. Compte tenu de la persistance de l’inflation sous-jacente et de la solidité des marchés de l’emploi, les banquiers centraux pourraient se montrer plus hawkish que prévu, ce qui serait de mauvais augure pour la valorisation des marchés.

Graphique journalier du cours du S&P 500 - niveaux clés

Analyse technique du cours du S&P 500 Source : Graphiques IG

Le S&P 500 revient flirter avec une résistance majeure à 4300 points

Sur le plan de l’analyse technique, la tendance du S&P 500 est clairement haussière depuis le début de l’année, mais l’indice revient tester une résistance majeure à 4300 points sous laquelle il s’était retourné en août de l’année dernière. Le ratio rendement/risque redevient donc en faveur des vendeurs à court terme, d’autant plus que le marché a connu une nette hausse ces dernières semaines, augmentant les chances de prises de bénéfices.

Il faudra toutefois attendre un signal baissier, comme un repli sous les plus bas de la semaine dernière à environ 4250 points, pour éventuellement tenter des stratégies baissières plus agressive. Un repli sous ce seuil ouvrirait la voie à une respiration du marché jusqu’à l’oblique haussière passant par les creux d’octobre et mars derniers.

A l’inverse, un dépassement de la résistance à 4300 points ouvrirait la voie à une poursuite de la tendance haussière et la prochaine résistance majeure à surveiller serait les sommets de mars 2022 à environ 4600 points.

FICHE D'IDENTITÉ DU TURBO

Fiche d’identité du Turbo24
Sous-jacent : S&P 500
Type d'ordre Turbo : Vente – Limite
Code ISIN : DE000A23H2C7
Emetteur : Raydius
Place de cotation : Spectrum
Niveau du KO / Barrière désactivante : 4366,231
Effet de levier (1) 64
Echéance Illimitée

STRATÉGIE PROPOSÉE

Entrée : Short en dessous de 4250 points
Objectif principal : 4050 points
Niveau d'invalidation / Stop : 4300 points
Ratio Rendement/Risque : 5

(1) donné à titre indicatif uniquement

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Les prospectus et autres documents d'information sont publiés sur le site de l'émetteur www.raydius.de et peuvent être consultés ici : Base Prospectus, Universal Registration Document et Final Terms.

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