Russell 2000 : L’inflation PCE pourrait être cruciale

L’inflation PCE core pourrait être cruciale pour le Russell 2000 ce jeudi

Le Russell 2000, indice regroupant les petites et moyennes capitalisations boursières américaines, se trouve actuellement dans une phase de consolidation, malgré le contexte de baisse des taux obligataires à long terme qui favorise généralement la progression des principaux indices boursiers américains. Après un rebond significatif début novembre, l'indice montre des signes de stabilisation sous un seuil technique critique situé aux alentours de 1820 points, qui correspondait précédemment à la ligne de cou d'une figure chartiste en tête et épaules, souvent interprétée comme un signal de retournement baissier.

Cette phase de consolidation du Russell 2000 mérite une attention particulière. Historiquement, un marché boursier en bonne santé est souvent caractérisé par une performance solide des petites et moyennes entreprises, considérées comme plus sensibles aux fluctuations économiques et à la liquidité du marché. La prudence est donc de mise sur les indices américains.

Cependant, les données macroéconomiques à venir pourraient redonner une dynamique au marché. Par exemple, la dernière publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis à la mi-novembre a entraîné une hausse notable de plus de 5% du Russell 2000, suite à une inflation plus faible que prévu. La publication imminente de l'inflation PCE core des États-Unis pourrait ainsi s'avérer être un catalyseur majeur en attendant le rapport mensuel sur l'emploi, incluant le fameux "Non-Farm Payrolls" (NFP) et le taux de chômage, prévu pour le vendredi 8 décembre.

Graphique journalier du cours du Russell 2000 - niveaux clés

Les perspectives du Russell 2000 redeviennent haussières

Sur le plan de l'analyse technique, le Russell 2000 a récemment montré des signes de retournement haussier, caractérisés par la formation d'une figure en « tête et épaules inversées » à la mi-novembre. Une percée au-delà de la ligne de cou de l’ancienne figure baissière renforcerait les perspectives haussières. Le prochain objectif technique majeur à surveiller serait alors l'oblique baissière reliant les principaux sommets depuis l'été de l'année dernière, qui se situe actuellement aux alentours de 1950 points.

En revanche, ces perspectives haussières seraient remises en question en cas de repli sous la ligne de cou de l’actuelle figure de retournement en tête et épaules, à environ 1775 points, et seraient invalidées en cas de repli sous le creux de la mi-novembre, situé à environ 1690 points.

Entrée : Achat au-dessus de 1775 points

Stop : 1750 points

Objectif : 1950 points

Ratio Risque/Rendement : 3

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